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銀行理财收益率連跌18個月 向淨值化轉型提速

  連跌一年多的銀行理财收益率仍未擺脫下行通道。數據顯示,8月銀行理财産品平均預期收益率僅為4.04%,較上期減少0.03個百分點,創下今年以來單月最低水平。與此同時,銀行理财産品的淨值化轉型顯著提速,近4個月發行量持續高速增長。

  融360大數據研究院日前發布報告顯示,8月份共發行9114隻銀行理财産品(包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、淨值型産品),其中結構性理财産品387隻、非結構性理财産品8727隻。

  報告剔除了結構性存款産品後顯示,銀行理财産品預期收益率已連續18個月下跌,8月銀行理财平均預期收益率為4.04%。分類型來看,結構性理财産品平均預期最高收益率為4.71%,非結構性理财産品平均預期收益率為4%。

  融360大數據研究院分析師付影認為,銀行理财收益率持續走低,與今年相對寬松的貨币政策有關。上半年央行兩次下調銀行存款準備金率,加上LPR下行,市場資金利率下降,銀行理财收益率也會下行。與此同時,在強監管下,非标資産縮減,銀行理财也很難達到高收益。

  展望未來銀行理财産品收益率走勢,付影表示,央行9月份宣布全面降準後,市場對央行進一步降息的預期升溫,不出意外,9月份銀行理财産品收益率或将繼續下降。在當前市場情況下,投資者可适當拉長投資期限,保證收益最大化。

  最近幾個月,銀行理财産品淨值化轉型速度顯著提升,發行量持續高速增長。據統計,8月份發行的淨值型理财産品數量共1549隻,環比上升39.93%。

  據不完全統計,今年5月至8月份,全國淨值型理财産品分别發行688隻、980隻、1107隻、1549隻。普益标準發布的數據同樣顯示,8月份全國銀行淨值産品存續量為10507款,環比上升991款。

  保本型理财産品則在加速退場。普益标準統計數據顯示,2019年二季度全市場銀行機構共發行保本型理财産品9322款,環比下降34.91%,較去年同期下降56%。

  從收益率看,盡管整體銀行理财收益率已連續下降18個月,但淨值型銀行理财産品收益率基本保持穩定。

  普益标準研究員于康表示,淨值型銀行理财産品收益率随着産品淨值波動而變化,在當前轉型過渡期,銀行采取相對穩健的方式對淨值産品投資進行管理,并不會刻意追求高收益。未來随着銀行理财子公司成立,淨值型産品投資範圍拓寬,産品收益潛在空間擴大,投資管理能力較強的銀行将獲取更多收益。

  不過,轉型期也伴随着一定陣痛。資管新規實施後,銀行理财不合規産品将持續遞減,也直接到影響銀行的理财業務收入。大型銀行2019年半年報數據顯示,多家銀行的理财業務收入出現縮水。

  2019年上半年,四大國有商業銀行非保本理财規模全部下降,最高降幅近10%,僅交行非保本理财逆勢增長。股份制商業銀行中,興業銀行(601166,股吧)、民生銀行(600016,股吧)和光大銀行(601818,股吧)降幅均超過30%。其中,光大銀行今年理财産品規模為7022.91億元,較上年末相比下降43.36%。

  業内人士認為,目前銀行理财處于轉型期,銀行理财規模難以實現高增長,理财收益率也難以增長。當前非保本理财主要以投資債券為主,債券利率下行會影響理财收益率。同時也進一步加劇了各家銀行對符合新規的高收益資産争奪,所以銀行理财如何平衡收益與風險是未來銀行理财轉型的主要挑戰。

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