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理财收益“掉” 黃金價格“翹”

  2019年以來,銀行理财産品的收益率一直呈下降趨勢,且目前尚未看到調整的迹象。而與此相對應的是,今年5月下旬以來,國際金價一路上漲。

  而在金價上漲理财普跌之時,商業銀行黃金類産品呈現怎樣的發展迹象?《證券日報》記者近日走訪北京地區多家銀行網點,多位銀行理财經理告知記者:“随着金價的走高,不少投資者将目光投向了黃金,近期購買黃金的投資者明顯增多。”

  蘇甯金融研究院研究員陸勝斌在接受《證券日報》記者采訪時表示,近期,黃金現貨價格頻頻上漲,投資者熱情不減,主要是因為國際金價大幅上漲,且有長期上漲的預期。從中長期來看,黃金當前仍然具有配置價值。

  近日,《證券日報》記者走訪了北京地區多家銀行發現,受國際金價大漲和短期因素的雙重刺激,我國黃金制品供銷兩旺。

  在一家國有大行網點,當本報記者表示咨詢黃金業務時,該行的理财經理對記者表示,“近期,黃金價格上漲明顯,無論是小額客戶還是大額客戶咨詢購買黃金的比較多,成交量比較高。”

  在一家國有大行支行網點,據該行的客戶經理介紹,近期的金價比上個月每克上漲了10元到20元不等,另外受供求關系以及短期因素影響,估計過幾天金價還要繼續上漲。這位客戶經理還不忘對記者推銷:“理财收益率低迷,避險保值的黃金是不錯的選擇,目前正是入手的好時機,早買早省錢。”

  在某股份制銀行網點,一位年歲較高的女士正在向銀行的工作人員咨詢黃金。她對記者表示:“今天實物黃金的買入價是364.1元/克,我上個月來看才340元/克,今天買又要多付1000多元。”

  在記者走訪中發現,就金價而言,各家銀行都有一定的自主定價空間,但差距不會太大。以投資金條為例,不同銀行的金價,每天每克各不相同;即便是在同一家銀行,根據購買的克重以及客戶的等級不同,每克也有上下幾元錢的浮動。

  以某國有大行為例,該行的理财經理介紹道:“我行各個規格的金條價格不一樣,克重越高,優惠力度越大。目前100克和500克的金條的每克金價分别在當日買入價格的基礎上優惠2元、4元。”

  在另一家國有大行網點,記者了解到當日的黃金買入價為362元/克,據理财經理的介紹,購買金額在200萬元以上可享受九九折優惠。

  在走訪中,多數銀行理财經理均表示,黃金價格近期頻頻出現上漲,黃金仍是市場上最佳的投資産品。目前,大家持有黃金的意願明顯增強,現在仍然可以進入黃金市場,長期來看,黃金價格仍然處于上升通道中。

  世界黃金協會公布的數據也顯示,今年第二季度全球黃金需求量為1123噸,同比上漲8%。而上半年的需求總量躍升至2181.7噸,創下3年來的新高。

  華創證券首席宏觀分析師張瑜對《證券日報》記者表示,黃金價格上漲主要原因有三個方面:第一,整個全球的負利率,貨币政策進一步向深水區走深;第二,人民币彙率波動性比較大,有一定規避人民币彙率貶值的對沖保值的做法;第三,地産管控嚴格,在可投資産的選擇上除了标準化資産,在非标準資産的話,紙黃金可能也逐漸成為了大家資産配置當中的一小部分。

  談及黃金的價格如何受供求關系及短期因素的影響時,張瑜表示,黃金的定價其實是全球定價,有非常大的不确定性,未來黃金的價格走勢要看以下幾方面。一是全球貨币政策的轉向負利率的幅度;二是,與全球美元信用體系是否繼續受到挑戰相關;三是,全球是否有風險事件。

  陸勝斌表示,近期,黃金現貨價格頻頻上漲,投資者熱情不減,主要是因為國際金價大幅上漲,且有長期上漲的預期;與此同時,黃金可以有效對沖貨币的彙率風險,以人民币計價的國内黃金漲幅較以美元計價的國際黃金更為明顯,更具有投資價值。

  黃金價格受供需結構的影響較小,全球黃金供應量基本保持穩定(在4500噸左右)。需求結構中,珠寶首飾消費部分占到一半,且需求平穩;需求變化較大的是投資部分,但對金價的整體影響有限。

  黃金與信用貨币具有相互替代的關系,當前全球經濟已經進入複蘇周期的後段,國際油價持續走弱,通脹放緩甚至有緊縮的隐憂,量化寬松已經成為各國刺激經濟的必備手段,而貨币的大量發行,會削弱紙币的信用,強化黃金的儲備價值。同時,市場的避險情緒高漲,強化了黃金的避險價值,各國央行也紛紛加大了黃金的戰略儲備。以人民币計價的國内黃金價值凸顯。從中長期來看,當前的黃金仍然具有配置價值。

  華泰證券分析稱,黃金進一步回調幅度有限,預計中長期仍有大機會。“全球流動性寬松,實際利率下行是助推黃金上漲的确定性因素。在美聯儲寬松貨币政策影響下,美元指數将逐步步入弱勢長周期,疊加上風險事件的發酵催化,将會支撐黃金價格進一步上行。”

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